来源：Gangtise投研
制造 | 科技（6条）
01． 光伏分析师称，2024H1国内光伏装机规模达到102.48吉瓦，同比增长31%，预计全年装机规模超过240吉瓦。就存量装机容量来看，2024H1国内光伏发电量在总发电量中的占比约为8.8%，预计全年占比提升至9%。2024H1新能源新增装机发电规模超过了煤电，其中并网的风电容量约为4.7亿度、光伏约为7.1亿度，同期煤电装机容量约为11.7亿度。
02． 半导体材料分析师表示，2024年全球硅片市场规模接近140亿美元，预计2024年沪硅产业产能为60万吨/月。2022年封装基板市场规模为170亿美元，2027年可能会超过220亿美元。兴森科技的广州工厂已经建成了，预计2024Q3开始量产。先进封装板块中，联瑞新材2024Q2归母净利润同比和环比都都实现了增长。CMP板块中，鼎龙股份2024Q2抛光垫业务收入为1.64亿元，环比增长超过20%；H1收入为3亿元，同比翻倍增长。
03． 缝纫机分析师称，目前国内市场70~80%的工业缝纫机是电脑控制式缝纫机，其单机价值量要高于直驱缝纫机。直驱缝纫机平均单价在2000元左右，电脑控制式缝纫机平均单价在2500~3000元。缝纫机行业存在明显的周期性，2021~2023年处于下行周期，当前时间点处于下行周期的底部。目前国内市场工业缝纫机品牌超100个，行业洗牌进程尚未结束，预计未来头部企业的营收和利润弹性将明显高于非头部企业。
04． AI基础设施分析师表示，随着Ai大模型对于传统业务巨大冲击，头部厂商对AI的投入决心将超出市场预期。英伟达确认B系列芯片将在2024Q4发布；Open AI 2024年单季度利润已经接近15亿美元，GPT-5即将上线；2025年Llama3训练所需要的计算量将是2024年的10倍。另外，国内中际旭创、新易盛和天孚通信陆续收到800G光模块的加单，预计2024Q3收入环比增长趋势明显。
05． Robotaxi分析师表示，截止到2024年8月11号，萝卜快跑已经在武汉、深圳等11个城市落地，随着Apollo RT6的顺利落地，百度将成为端到端在L4级应用的先行者之一。Apollo RT6的整车成本是20.46万元，成本较第五代车型下降了60%，预计未来2~3年之后，萝卜快跑能实现真正的商业化盈利。长安汽车已经有68台无人驾驶车在试运行中，公司拥有出行平台T3出行并和华为合作车BU，产业链比较成熟完整。预计随着Robotaxi的商业化发展，中下游的整车企业和出行平台相关企业受益程度将高于上游零部件公司。
06． 乘用车分析师称，7月国内乘用车销量同比下滑3.1%，环比下滑2.5%。8月以来，乘用车销售有所回暖，8月1日~11日乘用车零售量约为52万台，同比增长7%，环比增长16%。2024年以来，乘用车累计零售量同比增长3%，内需较为稳定。预计随着乘用车“金九银十”销售旺季的到来，2024全年乘用车销量增长的确定性较高。
消费 | 医健（2条）
01． 航空运输分析师称，2024年7月上旬国内航空客流量同比增长2~3%，7月中旬~8月上旬客流量大约增长7%。截至目前，暑期出境客流量大约恢复至2019年同期80~90%的水平，其中出境跟团游客流量大约恢复至2019年同期50%的水平。2024年暑运初期，国内机票均价同比下滑约20%。目前随着暑运高峰的到来，国内机票均价有所上升，但同比仍有13%左右的下滑。
02． 零食量贩分析师称，预计零食量贩店将形成寡头垄断格局，各品牌有自己的优势区域，目前行业约有3万家门店，预计仍有3万家左右的门店增长空间。头部品牌加速全国化布局，预计市场竞争加剧后中小品牌将被出清，新增份额被主要品牌瓜分。据测算，假设门店数量升至5.2万家，平均每天收入250万元，零食量贩行业年收入将超1300亿元；到2027年，零食量贩CRn（行业集中度）预计达70%以上，净利润在10%左右。
材料 | 能源（3条）
01． 锂分析师称，本周碳酸锂累库1000多吨，市场库存在13.2万吨左右，整体处于较高水平。在供需压力下，市场价格倒挂，生产企业现金亏损已持续两个月，近1个月锂盐企业开工率整体呈现下滑状态，其中以氢氧化锂厂及外购原材料企业为主。预计后期市场价格可能跌破7万元/吨，待上游产能出清后市场价格才能出现反转。
02． 锡分析师称，预计2024年国内外锡市场都呈现强劲的上涨趋势。2024年初国内锡库存为8000吨，预计年底库存将大幅下降，进口量较高，国内锡价上涨。若缅甸佤邦在9月初宣布复产，预计最快于11月底出矿，12月到国内，对2024全年国内供应扰动不大。预计2025年国内没有大矿投产或增产，唯一增量来自缅甸佤邦复产，全年产量约为3万吨。
03． 白银分析师称，从2020年以来白银连续4年都出现了供需缺口，预计2024年供需缺口进一步扩大。2015年以来白银总产量始终维持10亿盎司水平上下波动，2015~2023年的年均复合增速在0.4%，预计2024年的产量将下降1%。矿产银的产量从2015年的接近9亿盎司收窄到2023年的8.3亿盎司，预计2024年进一步收窄到8.2亿盎司。白银库存从2021年高点下跌超过80%，目前仅有1600吨。
金融 | 基建（2条）
01． 水泥分析师称，水泥行业在2019年达到利润巅峰，全行业净利润为1800亿元左右，2023年下降到340亿元左右。水泥行业利润下降的过程中，水泥量仅下滑15%，主要是单吨盈利下降。过去水泥行业通过减产拉升价格，现在由于产能利用率下降，竞争大于合作，导致盈利能力大幅下滑。2024H1水泥行业整体小幅亏损，预计2024全年盈利为正数。
02． 水泥分析师表示，2024年1~7月水泥产量累计同比下滑10.5%，7月水泥产量同比下滑12.4%，整体处于需求偏弱的状态。6~7月在全行业亏损情况下，企业协同限产意愿加强，7月开始水泥价格提升，叠加近期煤价微幅下降，预计Q3水泥盈利水平将有所好转。