电力设备及新能源行业风电行业观察10：海风项目推进加速 景气度边际回升
据江苏省自然资源厅公示，江苏海上风电项目用海获批，海风项目进展或提速。三峡能源大丰800MW 海风项目设计施工已开启招标。随着审批等相关限制因素逐步解除，江苏海上风电项目推进有望加速，从而拉动海上风电产业链需求增长。预计今年下半年海上风电将逐步迎来景气度边际回升，建议关注海上风电零部件环节，包括海缆、桩基、铸锻件等环节。海风建设有望加速，拉动产业链需求释放。我们预计海风项目陆续加速推进，海上风电项目将会迎来景气度边际回升，海风成长空间将进一步打开，拉动产业链零部件环节放量。
海上风电依然是国内风电新增装机中增速最快的方向之一，预计下半年我国风电装机增长有望逐渐回暖，其中海上风电全年新增装机有望实现5-6GW，而随着项目审批进程的加快，2023-25 年海风装机有望维持约40%以上的年均增速。
我们建议关注以下环节：1）海缆：准入门槛高，验证周期长，盈利能力强，是海上风电最优环节之一；2）塔筒+桩基：随着海风基地不断向深远海迈进，对基础的要求不断提升；3）铸锻件：叠加大兆瓦产品制造难度加大，在中远海和大型化趋势下，大兆瓦铸件供给或将趋紧；4）海上风电和机组大型化的发展，对减少风机故障率提出了更高的要求，对液压变桨的需求会有所提升，相关产品也有望实现从0 到1 的突破。
投资策略：随着审批等相关限制因素逐步解除，海风项目陆续加速推进，我们预计今年下半年海上风电项目将会迎来景气度边际回升，建议关注海上风电零部件环节，包括海缆、桩基、铸锻件等环节。我们重点推荐海缆
自选股写手点评：在投资历史上，有一个著名的故事是关于美国股市大崩盘的。1929年10月24日，美国股市遭遇了历史上最严重的一次崩盘，被称为“黑色星期四”。这次崩盘让投资者损失惨重，全美国的股票市值一夜之间蒸发了240亿美元。这次事件被认为是导致世界大萧条的重要原因之一。
造成这次崩盘的原因有很多，但其中最为重要的原因是股票市场的过度繁荣。在20世纪20年代初，美国经济一片繁荣，许多人开始涌向股票市场投资。由于市场需求的增加，股票价格不断上涨，许多人开始把股票当做赚钱的捷径。但是，这种过度繁荣最终导致了市场泡沫的形成。当泡沫破裂时，股票价格崩盘，许多投资者损失惨重。
这个故事告诉我们，股票市场的繁荣不一定意味着市场的持续稳定，过度的繁荣往往会带来泡沫的形成。投资者在进行投资时，一定要保持冷静头脑，不要被市场短期的繁荣冲昏了头脑。
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